Die Siedlungsgenossenschaft Eigengrund (SGE) wurde 1944 gegründet und hat heute 18 Siedlungen mit über 1’000 Wohnungen vor allem in der Stadt Zürich, in Egg, im Limmat- und im Furttal. Für den Zeitraum 2017 bis 2026 wurde ein Erneuerungsplan erarbeitet, der den Ersatz der Gründersiedlung «Letzigraben» im Zeitraum 2017 bis 2019 vorsieht. Die Generalversammlung stimmte dem Antrag für den Ersatzneubau bereits 2013 zu.
Die Siedlung liegt direkt östlich der Strasse Letzigraben, nördlich befindet sich in Gehdistanz die Badenerstrasse sowie das Stadion Letzigrund. Direkt nördlich grenzt ein städtisches Grundstück an, auf dem die Stiftung Gemeinnütziger Wohnungsbau Letzigraben (SGWL) zeitgleich ein städtebaulich und gestalterisch in die SGE-Siedlung integriertes Wohnhaus errichtet. In unmittelbarer Nachbarschaft befindet sich südwestlich das Freibad Letzigraben und daran angrenzend die Sportanlage Utogrund. Südlich sind der Friedhof Sihlfeld und die Stadtgärtnerei angesiedelt. Insgesamt ist die Umgebung von viel Grün geprägt. Direkt östlich angrenzend befindet sich die von Stadtbaumeister A.H. Steiner geplante städtische Siedlung mit dem von G. und P. Ammann entworfenen öffentlichen Park «Heiligfeld» mit prächtigem Baumbestand. Die Anlage ist im Inventar Denkmalschutz gelistet.
Baubeginn für den Ersatzneubau war Herbst 2016. Vor dem Abriss der vier Zeilenbauten wurden die 72 Wohnungen für acht Monate an das Jugendwohnnetz (JUWO) zwischenvermietet. Der Neubau stellt 90 Wohnungen und insgesamt 1800 m2 gewerblich genutzte Flächen (inkl. Pflegewohnung) bereit.
Eine Tramhaltestelle (Letzigrund) befindet sich nördlich an der Badenerstrasse, südlich verkehren Tram- und Buslinien ab Haltestelle Hubertus. Diese Anschlüsse gewährleisten die Erreichbarkeit von Einkaufsmöglichkeiten und weiteren Infrastruktureinrichtungen, z.B. am Albisriederplatz (Migros, Coop, Drogerie, Post, Geldautomat, Apotheke). Entlang der Badenerstrasse in Gehdistanz gibt es diverse Mobility-Carsharing Stellplätze. Schulen (Albisriederplatz und Utogrund) und Kindergärten sind in der Umgebung vorhanden (Utogrund, Brahmsstrasse), eine Kindertagesstätte entsteht direkt in der Siedlung selbst